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  • Honorar für M&A Advisors bei Unternehmensverkäufen
    in den meisten Fällen aus einer fixen und einer erfolgsabhängigen Komponente zusammen Haupttreiber für die konkrete Ausgestaltung der Honorarkomponenten sind die Grösse der Transaktion die Komplexität und Attraktivität des Unternehmens sowie die beabsichtigte Anreizstruktur Die Honorare für Unternehmensverkäufe werden individuell auf das jeweilige Projekt angepasst Es gibt keine Standardsätze Trotzdem erfolgt die Honorarierung bei Unternehmensverkäufen bestimmten Leitplanken Fixe Honorarkomponente Die fixe Honorarkomponente besteht aus monatlichen Fixzahlungen oder von Milestones abhängigen fixen Zahlungen Sie stellen sicher dass Spesen und ein Teil der Aufwendungen des M A Advisors bezahlt werden Zudem ist es das finanzielle Committment des Auftraggebers dass er bereit ist das Unternehmen zu verkaufen und seinen Beitrag für den Projekterfolg zu leisten Erfolgsabhängige Honorarkomponente Success Fee Das Erfolgshonorar wird in Prozent des Transaktionswertes Enterprise Value berechnet Der Transaktionswert ist die Summe aus erzieltem Verkaufspreis für das Eigenkapital und den verzinslichen Finanzschulden Oft wird zusätzlich eine minimale Success Fee definiert welche unabhängig von der Transaktionsgrösse zu bezahlen ist Der Prozentsatz der Success Fee kann linear gestaltet werden oder sich mit höherem Transaktionswert erhöhen Beispiel Es gilt eine Success Fee von 2 bis CHF 50m Transaktionswert für die über diesem Wert liegenden Transaktionsvolumina wird 5 Success Fee bezahlt Die weitherum bekannte Lehmann Formel welche einen abnehmenden Prozentsatz für höhere Transaktions werte vorsieht ist praktisch verschwunden A bhängigkeit des Honorars von der Grösse der Transaktion Die Transaktionsgrösse bestimmt nicht die Honorarstruktur sondern oft auch welche M A Advisor als Unterstützung hauptsächlich in Frage kommen Mit zunehmenden Transaktionsgrössen steigt der Retainer respektive sinkt der Prozentsatz für die Berechnung der Success Fee ZETRA International AG ist M A Advisor im Midsize Market Switzerland und Mitglied von Global M A Abhängigkeit des Honorars von der Komplexität und der Abschlusswahrscheinlichkeit der Transaktion Eine überdurchschnittliche Komplexität sowie eine unterdurchschnittliche Abschluss wahrscheinlichkeit einer Transaktion erhöhen das Gesamthonorar fix und variabel Bei unterdurchschnittlicher Abschlusswahrscheinlichkeit nimmt der Anteil der fixen Honorarkomponente gegenüber der variablen Honorarkomponente zu Ist die Abschlusswahrscheinlichkeit zu gering kommt es immer wieder vor dass ein M A Advisor das Mandat ablehnt Honararstruktur soll Interessensübereinstimmung erzielen Mit den vereinbarten Honoraren sind immer auch finanzielle Anreize verbunden welche das Verhalten des Beraters beeinflussen Ziel muss es sein dass zwischen Verkäufer und M A Advisor mit einer massgeschneiderten Honorarstruktur grösstmögliche Interessensübereinstimmung erzielt wird Tags M A Honorar Global M A Das Honorar für M A Advisor bei Unternehmensverkäufen setzt sich in den meisten Fällen aus einer fixen und einer erfolgsabhängigen Komponente zusammen Haupttreiber für die konkrete Ausgestaltung der Honorarkomponenten sind die Grösse der Transaktion die Komplexität und Attraktivität des Unternehmens sowie die beabsichtigte Anreizstruktur Die Honorare für Unternehmensverkäufe werden individuell auf das jeweilige Projekt angepasst Es gibt keine Standardsätze Trotzdem erfolgt die Honorarierung bei Unternehmensverkäufen bestimmten Leitplanken Fixe Honorarkomponente Die fixe Honorarkomponente besteht aus monatlichen Fixzahlungen oder von Milestones abhängigen fixen Zahlungen Sie stellen sicher dass Spesen und ein Teil der Aufwendungen des M A Advisors bezahlt werden Zudem ist es das finanzielle Committment des Auftraggebers dass er bereit ist das Unternehmen zu verkaufen und seinen Beitrag für den Projekterfolg zu

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  • Gestalten Sie aktiv die Werthebel Ihres Unternehmens?
    bestehende Management Team Management Buy out oder eine neue externe Führungsmannschaft Management Buy in veräussert werden Der Trade Sale also der Verkauf an einen externen Dritten sei es ein strategischer Käufer oder ein Finanzinvestor stellt die häufigste Form der Wertrealisierung dar Letztlich besteht auch die Möglichkeit Anteile im Rahmen eines Börsenganges IPO an neue Aktionäre zu veräussern Diese Variante der Wertrealisierung wird im Deutschsprachigen Raum aber nur von wenigen KMU genutzt Case Study Frühzeitige Wertmaximierung durch die Trennung in eine Betriebs und Immobiliengesellschaft und den anschliessenden separaten Verkauf Ein gelungenes Beispiel für die Steigerung des Unternehmenswertes durch frühzeitige konsequente Justierung der Werthebel konnte für einen unserer Kunden erst kürzlich mit einer durch ZETRA International vorbereiteten und durchgeführten Transaktion realisiert werden In diesem Fall zeigte sich eine typische Konstellation in der das volle Wertpotenzial der Unternehmung erst durch aktive Gestaltung der relevanten Stellschrauben zu realisieren war Glücklicherweise haben sich die Eigentümer hier bereits frühzeitig mit der richtigen Einstellung der Werthebel ihres Unternehmens für die anstehende Nachfolgelösung auseinandergesetzt und ZETRA mit deren Analyse beauftragt Dabei zeigten sich die entscheidenden Treiber des Unternehmenswertes einerseits in einem bedeutenden Wertanteil der Betriebsliegenschaften und andererseits im hohen Spezialisierungsgrad des Betriebes und somit den grossen spezifischen Anforderungen an spätere Käufer Mit der Unterstützung der ZETRA Immobilien und Corporate Finance Spezialisten wurde die Aufspaltung des Unternehmens in eine Betriebsgesellschaft und eine Immobiliengesellschaft durchgeführt Dabei war von grösster Bedeutung die Attraktivität der Betriebsgesellschaft in einer integrierten Finanzplanung für potenzielle Käufer nachvollziehbar und transparent aufzeigen zu können Gleichzeitig wurden das Liegenschaftsportfolio und die Mietverträge mit der Betriebsgesellschaft auf die Bedürfnisse professioneller Immobilieninvestoren zugeschnitten So konnte unser Kunde schliesslich durch eine Zwillingstransaktion den vollen Unternehmenswert erzielen Dazu wurde die Betriebsgesellschaft durch einen strategischen Käufer erworben der Mitarbeitern und Kunden optimale zukünftige Bedingungen garantiert während die Liegenschaften an einen Immobilienfonds veräussert und durch die Betriebsgesellschaft langfristig zurückgemietet wurden Dabei war die parallele Abwicklung beider Transaktionen die entscheidende Herausforderung die mit einem gleichzeitigen Vollzug beider Verkäufe durch das ZETRA Transaktionsteam optimal gelöst werden konnte Laufend an den Stellschrauben für den Unternehmenswert drehen nicht erst wenn die Hebel richtig eingestellt sein müssen In unserer Erfahrung ist es bei der Realisierung von Unternehmenswerten häufig so dass die Eigentümer der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung erst konsequent über die Werthebel nachdenken wenn der Zeitpunkt der Übergabe oder der Veräusserung gekommen ist oder wirtschaftlich schwierige Zeiten aufkommen Das ist aber genau der Zeitpunkt an dem die Hebel optimal eingestellt sein müssen nicht der Zeitpunkt um mit der Arbeit an den Werthebeln zu beginnen Diese Tendenz führt leider immer wieder zu dem Resultat dass nicht das volle Wertpotenzial des Unternehmens ausgeschöpft werden kann der gewünschte Zeitplan für eine Transaktion nicht realistisch ist oder das Unternehmen in Schieflage gerät Deshalb empfehlen wir die relevanten Stellschrauben für den Wert Ihres Unternehmens zu jedem Zeitpunkt zu kennen und angepasst an Ihre persönliche und unternehmerische Planung bewusst an diesen Schrauben zu drehen ZETRA kennt die Werthebel und hat umfassende Erfahrung in deren Optimierung Wie kann ZETRA Ihnen dabei helfen Wir kennen die Felder in denen Stellschrauben des Unternehmenswertes zu finden sind und haben grosse Erfahrung darin diese für ein spezifisches Unternehmen zu identifizieren Handlungsfelder für die optimale Einstellung der Werthebel entwickeln wir für unsere Kunden regelmässig mit grossem Erfolg Mit der ZETRA Werthebel Analyse identifizieren wir die Werttreiber Ihres Unternehmens zeigen auf an welchen Stellschrauben Handlungsbedarf besteht und welche Potenziale durch die Einstellung der Werthebel zu heben sind Mögliche Folgeprojekte und die Umsetzung der aufgezeigten Massnahmen gestalten wir anschliessend gemeinsam Stellen Sie jetzt mit uns die Werthebel Ihres Unternehmens optimal ein Nicht erst wenn es zu spät ist Wir freuen uns Sie in einem unverbindlichen Gespräch kennenzulernen und Ihnen unsere Ansätze und Referenzen persönlich vorzustellen Tags Unternehmenswert Wertmaximierung Finanzierung Immobilien Die langfristige Steigerung des Unternehmenswertes ist im ureigenen Interesse jedes Eigentümers und im Kern der Verantwortung jedes Verwaltungsrates und Geschäftsleitungsmitgliedes Die Werthebel eines Unternehmens erfordern dazu laufende Überprüfung und aktive Gestaltung Wenn Sie erst an den Stellschrauben des Unternehmenswertes drehen wenn ein Generationenwechsel oder Verkauf unmittelbar bevorsteht ist es meist zu spät ZETRA unterstützt Sie als Eigentümer Verwaltungsrat und Geschäftsleitungsmitglied die Werthebel Ihres Unternehmens zu identifizieren zu analysieren und Massnahmen zu ihrer fortlaufenden Optimierung festzulegen und so den maximalen Wert Ihres Unternehmens realisieren zu können Der Wert eines Unternehmens wird von wenigen zentralen Stellschrauben beeinflusst die es laufend zu optimieren gilt ZETRA International AG unterstützt Sie dabei Wir zeigen Ihnen die zentralen Werthebel Ihres Unternehmens in einer strukturierten Analyse auf und erarbeiten gemeinsam mit den Eigentümern und dem Management Handlungsfelder für die Optimierung der Stellschrauben die ZETRA Werthebel Analyse ZETRA International AG hat über 160 M A und Immobilien Transaktionen erfolgreich abgeschlossen und über 120 Kunden in komplexen Restrukturierungen und Turn Around Situationen begleitet Wir kennen daher die Treiber für die Realisierung eines maximalen Unternehmenswertes über verschiedene Branchen in allen Unternehmensarten und grössen und in jeder Unternehmenssituation Unsere Mitarbeiter haben darin mehr als 220 Jahre Erfahrung Als entscheidend hat sich in unserer Erfahrung erwiesen nicht erst beim Generationenwechsel einem angestrebten Verkauf oder in wirtschaftlich schwierigen Zeiten an die Werthebel zu denken sondern diese laufend und nachhaltig zu optimieren zum Wohle des Unternehmens und seiner Eigentümer ZETRA International unterstützt Sie dabei gemäss unseres Leitsatzes Wir handeln als ob die Kundenfirma unsere eigene wäre W ertsteigerungshebel kennen Die wesentlichen Einflussfaktoren des Unternehmenswertes lassen sich in vier Kategorien gruppieren Struktur Portfolio Ertragskraft Bilanz Finanzierung und Immobilien Diese einfache Einteilung soll aber nicht darüber hinwegtäuschen dass die Werthebel eines Unternehmens höchst individuell sind und es von Eigentümern und Management grosse Anstrengungen erfordert die entscheidenden Stellschrauben zu kennen und sie aktiv zu gestalten Am Anfang dieser Aufgabe steht sich mit den möglichen Feldern für Wertpotenziale vertraut zu machen und diese auf das eigene Unternehmen zu übertragen Die folgende Übersicht zeigt die vier Kategorien von Werthebeln auf Die Werthebel im Einzelnen Struktur Portfolio Die Festlegung welche Business Unit in welcher rechtlichen Organisationsform welche geographischen Märkte bzw Marktsegmente bedient ist eine primär strategische Fragestellung im Kern der Unternehmensführung Sie hat damit aber auch starke Implikationen für den Unternehmenswert zum Beispiel

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  • With the ZETRA team you can count on more than 220 years of experience
    years of experience in M A projects and corporate restructurings Contact Frédéric de Boer Partner MBA Insead lic oec HSG 29 years of experience in M A turn arounds planning and execution and complex restructurings Contact Danilo Godenzi Consultant M A HSG CMA Swiss Certified Public Accountant 4 years of experience in auditing listed and not listed companies as well as corporate finance projects Contact Gabriel Gränicher Consultant M A HSG 2 years of experience in M A restructurings and corporate finance Contact Walter Grüninger Director lic oec HSG 34 years of experience in real estate management corporate finance projects complex restructurings and M A Contact Tobias Gutzwiller Project Manager M A HSG 4 years of experience in M A consulting and private equity projects Contact Ralf Hermann Partner Dr oec HSG 29 years of experience in turn arounds planning and execution complex restructurings real estate management and M A Contact Fredrik Isler Project Manager M A HSG CEMS MIM 4 years of experience in M A and consulting projects Contact Simon Jungen Project Manager M A HSG 6 years of experience in M A corporate finance and real estate projects and restructurings Contact Matthias Niess Director Ökonom HWV 30 years of experience as CFO and turn around expert as well as M A in particular due diligence Contact Jens Pardey Director M A HSG 9 years of experience in M A corporate finance and turn around projects Contact Lukas G Raschle Partner Banking and Finance graduate 34 years of experience in credit risk management complex restructurings and M A Contact Claudio A Steffenoni Partner lic iur University of Zurich AZEK 25 years of experience in M A financings IPOs capital increases etc debt advisory and corporate finance projects Contact Karel Strub Partner lic oec HSG 21 years of experience

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  • Contact ZETRA International AG
    side of the small park between the shops of Sprüngli and Fogal Alternatively you may park at the carpark Hohe Promenade at Rämistrasse for longterm parking 5 min by foot Arriving by train from Zurich Main Station Take S3 S5 S6 S7 S9 S12 S15 or S16 line from Zurich main station to Bahnhof Stadelhofen Exit the station towards the lake of Zurich The entrace to our offices is located

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  • Contact ZETRA International AG
    Basel T 41 61 2849 091 F 41 61 2849 083 Arriving by car Park at Apcoa Centralbahnparking From there continue on foot in direction of Aeschenplatz Our office is located on the right side after approx 350 meters Arriving by train from Basel Main Station Take the train to Basel SBB From there continue on foot in direction of Aeschenplatz Our office is located on the right side after

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  • Corporate Restructuring
    40 2013 Client in the leather goods industry Restructuring 10 2012 Client in the food processing industry Restructuring 220 2012 Client in the textile industry Restructuring 10 2012 Client in the IT supplies industry Restructuring 20 2012 Client in the furniture industry Restructuring 20 2012 Client in the chemicals industry Restructuring 25 2012 Client in the logistics and global freight forwarding industry Restructuring 60 2012 Client in the paper industry

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  • Zusammen verfügt das ZETRA Team über mehr als 260 Jahre Erfahrung
    4 Jahre Erfahrung in der Revision börsen und nicht börsenkotierter Unternehmen sowie Corporate Finance Projekten Kontakt Gabriel Gränicher Consultant M A HSG 2 Jahre Erfahrung in M A Restrukturierungen und Corporate Finance Kontakt Walter Grüninger Director lic oec HSG 34 Jahre Erfahrung in Immobilien Eigneroptimierungen Corporate Finance Projekten komplexen Restrukturierungen und M A Kontakt Tobias Gutzwiller Project Manager M A HSG 4 Jahre Erfahrung in M A Unternehmensberatung und Private Equity Kontakt Ralf Hermann Partner Dr oec HSG 29 Jahre Erfahrung in Immobilien Eigneroptimierungen Turn Arounds Konzept und Umsetzung komplexen Restrukturierungen und M A Kontakt Fredrik Isler Project Manager M A HSG CEMS MIM 4 Jahre Erfahrung in M A und Unternehmensberatung Kontakt Simon Jungen Project Manager M A HSG 6 Jahre Erfahrung in M A Corporate Finance und Immobilienprojekten sowie Restrukturierungen Kontakt Matthias Niess Director Ökonom HWV 30 Jahre Erfahrung als Finanzchef und Turn Around Beratung speziell Finanzführung und Umsetzung sowie M A speziell Due Diligence Kontakt Jens Pardey Director M A HSG 9 Jahre Erfahrung in M A Corporate Finance und Turn Around Projekten Kontakt Lukas G Raschle Partner Dipl Bankwirtschafter FH Executive Ausbildung Swiss Finance Institute Harvard und Insead 34 Jahre Erfahrung in Credit Risk Management komplexen

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  • Zusammen verfügt das ZETRA Team über mehr als 260 Jahre Erfahrung
    A HSG CMA dipl Wirtschaftsprüfer 4 Jahre Erfahrung in der Revision börsen und nicht börsenkotierter Unternehmen sowie Corporate Finance Projekten Kontakt Gabriel Gränicher Consultant M A HSG 2 Jahre Erfahrung in M A Restrukturierungen und Corporate Finance Kontakt Walter Grüninger Director lic oec HSG 34 Jahre Erfahrung in Immobilien Eigneroptimierungen Corporate Finance Projekten komplexen Restrukturierungen und M A Kontakt Tobias Gutzwiller Project Manager M A HSG 4 Jahre Erfahrung in M A Unternehmensberatung und Private Equity Kontakt Ralf Hermann Partner Dr oec HSG 29 Jahre Erfahrung in Immobilien Eigneroptimierungen Turn Arounds Konzept und Umsetzung komplexen Restrukturierungen und M A Kontakt Fredrik Isler Project Manager M A HSG CEMS MIM 4 Jahre Erfahrung in M A und Unternehmensberatung Kontakt Simon Jungen Project Manager M A HSG 6 Jahre Erfahrung in M A Corporate Finance und Immobilienprojekten sowie Restrukturierungen Kontakt Matthias Niess Director Ökonom HWV 30 Jahre Erfahrung als Finanzchef und Turn Around Beratung speziell Finanzführung und Umsetzung sowie M A speziell Due Diligence Kontakt Jens Pardey Director M A HSG 9 Jahre Erfahrung in M A Corporate Finance und Turn Around Projekten Kontakt Lukas G Raschle Partner Dipl Bankwirtschafter FH Executive Ausbildung Swiss Finance Institute Harvard und Insead 34 Jahre Erfahrung

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